科技成果轉(zhuǎn)化離不開團隊、技術(shù)、企業(yè)、市場以及金融資本等諸多創(chuàng)新要素的協(xié)同發(fā)力。北京大學(xué)科技開發(fā)部作為學(xué)校科技開發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)移工作的主管部門，根據(jù)學(xué)校“雙一流”建設(shè)任務(wù)中著力推進成果轉(zhuǎn)化工作的部署，近年來在成果轉(zhuǎn)化制度體系建設(shè)、校地產(chǎn)學(xué)研平臺合作、科技成果轉(zhuǎn)化基金運營、全流程知識產(chǎn)權(quán)管理與高價值專利培育等方面都取得了重要進展。北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金是科技開發(fā)部近年來持續(xù)推動創(chuàng)新體系建設(shè)的一項重點工作，自設(shè)立之初就致力于推動學(xué)校原始創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化。北大科技成果轉(zhuǎn)化基金自成立的一年多來，已成功投資多個高水平項目，為探索高校科技成果轉(zhuǎn)化機制做出了新貢獻。相對于國外風(fēng)險資本發(fā)達、天使投資人眾多、投資風(fēng)險偏好程度高的現(xiàn)狀，國內(nèi)較多資本及投資人對于成熟項目比較追捧，但對于高校和科研院所早期創(chuàng)新項目缺乏熱情。原因在于，一方面高校和院所早期創(chuàng)新項目在產(chǎn)業(yè)化過程中具有非常大的不確定性，風(fēng)險非常高,大部分資本往往會規(guī)避；另一方面，較多的資本對于理解和識別早期重大原始創(chuàng)新存在能力短板。再者，高校和科研院所的科研人員往往不會將全部精力用于成果轉(zhuǎn)化工作，同時缺乏懂生產(chǎn)制造、企業(yè)運營、市場營銷等相關(guān)的專業(yè)團隊與其配合，成果轉(zhuǎn)化項目往往一波三折，成功率相對不高。為此，不少資本并不看好教授團隊開展成果轉(zhuǎn)化，進而不愿意投資該類項目。此外，部分科研人員對外部資本的投資協(xié)議、對賭條款、退出要求等很多具有較強約束的條件比較反感和抵觸，無法建立雙方的信任關(guān)系。鑒于以上多種原因，科研人員在獲得政府科研項目立項并完成相關(guān)科研任務(wù)后，并沒有足夠的包括管理人才、風(fēng)險資金等資源用于持續(xù)推動成果產(chǎn)業(yè)化，導(dǎo)致很多成果擱置在實驗室，無法跨出成果轉(zhuǎn)化第一步，形成了成果轉(zhuǎn)化過程中的“死亡谷”現(xiàn)象。對于以文、理、醫(yī)、工等多學(xué)科交叉研究為特色的北大而言，建設(shè)一支管理規(guī)范、運行高效、早期重大原始創(chuàng)新識別能力強、高度耐受風(fēng)險、教授信任而又具有耐心的早期股權(quán)投資基金，對于推動學(xué)校原始創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化具有重大而又深遠的意義。2018年，北京市設(shè)立了規(guī)模為300億元的北京市科技創(chuàng)新基金（以下簡稱科創(chuàng)基金）。科創(chuàng)基金以全球視野，通過政策設(shè)計和創(chuàng)新服務(wù)模式，同國內(nèi)外高校院所等創(chuàng)新源頭，以及創(chuàng)業(yè)投資、龍頭企業(yè)等社會資本形成合力。科創(chuàng)基金將實現(xiàn)“三個引導(dǎo)”，一是引導(dǎo)投向高端“硬技術(shù)”創(chuàng)新，避免投向商業(yè)模式創(chuàng)新或中低端技術(shù)；二是引導(dǎo)投向前端原始創(chuàng)新，及早跟蹤并介入原始創(chuàng)新，提高原始創(chuàng)新能力，引導(dǎo)高端科研人才落地北京創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)；三是引導(dǎo)適合首都定位的高端科研成果落地北京孵化，培育“高精尖”產(chǎn)業(yè)，為其發(fā)展營造良好環(huán)境。北大科技開發(fā)部受學(xué)校委托，與科創(chuàng)基金管理公司簽署了戰(zhàn)略合作意向，共同合作組建北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金。經(jīng)過充分討論與醞釀，2019年6月，北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金組建方案經(jīng)學(xué)校校長辦公會審議通過，隨后面向全社會發(fā)布管理機構(gòu)公開遴選公告，國內(nèi)20余家基金管理機構(gòu)提交了申請材料。經(jīng)初審、答辯與現(xiàn)場打分評選，最終方正和生投資有限責(zé)任公司成為北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金的管理人。基金管理機構(gòu)遴選完成后，管理團隊克服疫情壓力，與數(shù)十個意向出資機構(gòu)進行溝通，推動資金募集工作。2020年11月，在北京大學(xué)科技創(chuàng)新大會上，北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金正式宣布募集成立。2021年1月，基金順利組建完成，工商注冊為“北京元培科技創(chuàng)新投資中心（有限合伙）”，簡稱“元培基金”，一為紀念北大老校長蔡元培先生，二取元培之培育原始創(chuàng)新之意。“元培基金”總規(guī)模10.02億元，其中科創(chuàng)基金出資4億元，占比40%，基金管理人出資2億元，占比20%，北大教育基金會也有相應(yīng)出資，并且享有超額收益回報權(quán)利，其余出資由市場募集。2021年3月12日，元培基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案，開始實質(zhì)性項目投資。基金組建期間，科技開發(fā)部與基金管理團隊聯(lián)合辦公，深入走訪實驗室科研團隊，跟蹤科研項目進展，梳理學(xué)校早期重大原始創(chuàng)新成果，完成近200項科技成果整理入庫。科技開發(fā)部還專門發(fā)布通知長期征集儲備項目，實現(xiàn)校本部、醫(yī)學(xué)部、附屬醫(yī)院、深圳研究生院、北大各校地產(chǎn)學(xué)研平臺在內(nèi)的創(chuàng)新團隊和項目全覆蓋。“元培基金”運行一年多以來，已完成投資或已通過投決會項目共計24個，其中已投項目15個，待交割及過程中項目9個，投資金額超2.5億元。已投項目中，北京大學(xué)科研團隊成果轉(zhuǎn)化項目6個，北大校友優(yōu)秀項目2個，社會優(yōu)質(zhì)項目7個。根據(jù)3月中旬的最新市值，基金當前IRR超過了40%，實現(xiàn)了良好的回報，有力促進了學(xué)校成果轉(zhuǎn)化工作。北京大學(xué)計算機學(xué)院教授黃鐵軍團隊研發(fā)出首款“脈沖視覺傳感芯片”，具有全時成像、自由動態(tài)范圍成像、寬頻成像等特點。基金團隊對項目情況進行了深入調(diào)查，并與公司團隊成員進行訪談，共同探討未來公司技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品化方向、組織架構(gòu)及團隊配置、產(chǎn)業(yè)化落地方案等，最終依據(jù)北京大學(xué)成果轉(zhuǎn)化相關(guān)管理辦法，通過作價入股的方式對該項目進行投資。北京大學(xué)人民醫(yī)院眼科教授王樂今團隊為治療眼科疾病所研發(fā)的創(chuàng)新醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)化項目，通過“元培基金”投資已研發(fā)出植入式眼球震顫電刺激技術(shù)，用以解決世界眼病難題——先天性眼球震顫，將為全球近千萬患者帶來福音。此外，“元培基金”會同紅杉資本共同投資北京大學(xué)集成電路學(xué)院教授葉樂團隊研發(fā)的低功耗芯片項目，也已取得非常良好的產(chǎn)業(yè)化進展。“元培基金”匯集了政府、學(xué)校、社會投資機構(gòu)等各方優(yōu)質(zhì)力量，專注投資早期重大原始創(chuàng)新項目，運行成效顯著。總結(jié)起來有以下幾點經(jīng)驗。一是“耐心”堅持，贏得“信任”。基金總體聚焦“硬技術(shù)”領(lǐng)域，包括但不限于半導(dǎo)體、5G、人工智能、新材料、醫(yī)工結(jié)合、醫(yī)信結(jié)合等方向，主要投資原始創(chuàng)新階段項目，重點投資高水平科研團隊研發(fā)的高端硬技術(shù)原始創(chuàng)新、應(yīng)用基礎(chǔ)研究，引導(dǎo)具有廣闊市場前景的重大科技成果落地孵化。基金投資存續(xù)期長達12年，作為耐心資本和信任資本，可長期陪伴賦能北京大學(xué)原始創(chuàng)新項目孵化企業(yè)成長。二是全面對接，工作前移。“元培基金”嚴格遵循北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化制度，全面對接優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新資源，篩選符合基金投資邏輯的項目，通過詳盡訪談、盡職調(diào)查、合規(guī)處置等方式完成投資決策，打通科研成果產(chǎn)業(yè)化的“最后一公里”，切實助力成果轉(zhuǎn)化過程中從技術(shù)發(fā)明到應(yīng)用開發(fā)、樣品加工、中試放大、商業(yè)量產(chǎn)等長時間的研發(fā)過程，有力支持了科研成果從樣品、產(chǎn)品到商品的創(chuàng)新全鏈條。三是專業(yè)管理，深度服務(wù)。元培基金通過市場化、專業(yè)化的管理，為項目產(chǎn)業(yè)化方案、公司治理、團隊搭建等深度賦能，進一步激發(fā)了學(xué)校科研人員等對于成果轉(zhuǎn)化的熱情與積極性，提供了長期又可信任的資金支持，并且還有效提升了學(xué)校成果轉(zhuǎn)化機構(gòu)的隊伍建設(shè)與專業(yè)服務(wù)能力，保障了學(xué)校科技成果轉(zhuǎn)化政策體系合規(guī)、高質(zhì)量運轉(zhuǎn)。北大科技成果轉(zhuǎn)化基金的設(shè)立模式在高校中尚屬先行者，目前多所高校前來調(diào)研并參考借鑒北大模式。相關(guān)部門對北大成果轉(zhuǎn)化基金工作也給予了高度評價。下一步，科技開發(fā)部將夯實已有的工作基礎(chǔ)，會同資金管理團隊進一步總結(jié)經(jīng)驗，分析不足，持續(xù)優(yōu)化基金管理和運行模式，堅持“投早期創(chuàng)新、投小而精企業(yè)、投硬科技、投長期”的功能定位，發(fā)揮好成果轉(zhuǎn)化基金在推動重大科技創(chuàng)新中的重要作用，深度促進科技和金融結(jié)合，全面為學(xué)校創(chuàng)建世界一流大學(xué)做出貢獻。作者：姚衛(wèi)浩，系北京大學(xué)科技開發(fā)部部長，北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金投委、研究員
來源：中國科學(xué)報
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